Swap de volatilité

Un swap de volatilité est un produit dérivé dont le payoff est N,

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Un swap de volatilité (resp. de variance) est un produit dérivé dont le payoff est $N (σ R - K v o l)$ (resp. $N(\sigma_Rˆ2-K_{var})$ ),

où $σ R$ est la volatilité réalisée sur la période du swap.

On peut s'en servir pour spéculer sur le niveau futur de la volatilité d'un cours ou d'un indice, ou pour se couvrir contre des variations imprévues de la volatilité, si on utilise des stratégies dont l'efficacité est fortement dépendante de la volatilité par exemple.

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