Intérêt

En finance, l'intérêt est la rémunération d'un prêt, sous forme généralement d'un versement périodique de l'emprunteur au prêteur.

Calcul de l'intérêt

Article détaillé : taux d'intérêt.

L'intérêt est proportionnel au capital et au temps couru. Il est calculé par application d'un pourcentage annuel, nommé le taux d'intérêt. Ce taux peut être fixe ou ajusté d'une période à l'autre selon une formule d'indexation. Alors, il peut être révisable (fixé en début de chaque période) ou variable (déterminé à la fin de chaque période). Il fluctue selon l'inflation et du risque sous-jacent au capital financé, c'est la prime de risque.

Modalités de versement

L'intérêt est

généralement, versé périodiquement au prêteur, par exemple à échéances mensuelles, trimestrielles ou annuelles.
ou, en cas de capitalisation, payé uniquement en même temps que le remboursement final de l'emprunt. Il est dans ce cas capitalisé, c'est à dire ajouté au capital à la fin de chaque période (par exemple chaque année), pour produire à son tour des intérêts pendant les périodes suivantes.

Avantages et inconvénients

Diverses critiques au fil du temps ont porté tant sur les intérêts eux-mêmes que sur le crédit et la monnaie, accusés de concert d'appauvrir certains au profit d'autres. En fait les économies prospères s'appuient beaucoup sur un secteur de l'épargne et du crédit aussi développé que performant. L'un des facteurs de développement économique est la mise en place d'un tel dispositif.

Une surveillance des pratiques en ces domaines est cependant indispensable, d'où des dispositions dans divers pays visant tant à protéger l'épargnant qu'à éviter des taux usuraires pour l'emprunteur.

Points de vue religieux

Dans l'Antiquité, on pratiquait^{[Qui ?]}^{[réf. nécessaire]} des taux d'intérêt particulièrement importants. Il pouvait arriver que, à la mort d'un débiteur, le créancier diminue en esclavage ses enfants^{[réf. nécessaire]}. C'est pour réagir à cette situation que la législation juive a introduit des interdictions au prêt à intérêt dans le Pentateuque.

La Bible condamne résolument la pratique du prêt à intérêt ou usure. Cet interdit est exprimé dans l'Ancien Testament, au vingt-troisième chapitre du Deutéronome (23-19) : «Tu ne prêteras pas à intérêt à ton frère, intérêt d'argent ou intérêt de nourriture, de toute chose qui se prête à intérêt.» Le verset suivant (23-20) ajoute cependant une restriction importante : «Tu pourras tirer un intérêt de l'étranger, mais tu n'en tireras point de ton frère, pour que l'Éternel, ton Dieu, te bénisse dans tout ce que tu entreprendras au pays dont tu vas entrer en possession.» L'interdiction du prêt à intérêt figure aussi dans l'Exode (22-24), le Lévitique (25, 35-37) et Ezéchiel (18, 8 ; 13, 7 ; 22, 12). Les rabbins juifs ont réagi à l'interdiction biblique en codifiant les choses dans le Talmud de Jérusalem au IV^e siècle, et dans le Talmud de Babylone au VI^e siècle, qui apportent de grandes innovations sur l'organisation sociale, surtout les taux d'intérêt, l'usage des lettres de change, et les limites du profit en introduisant la notion de prix juste. Un décisionnaire comme Amram Gaon interdit le prêt à intérêt.

Dans le Nouveau Testament, la formulation de cet interdit est moins explicite. Dans l'Évangile selon Luc, les versets suivants mentionnent le prêt sans parler explicitement d'intérêt : «et si vous prêtez à ceux de qui vous espérez recevoir, quel gré vous en saura-t-on ? Les pécheurs aussi prêtent aux pécheurs, pour recevoir la pareille.» Puis, «Mais aimez vos ennemis, faites du bien, et prêtez sans rien espérer. Et votre récompense sera grande, et vous serez fils du Particulièrement Haut, car il est bon pour les ingrats et pour les méchants.» Dans les Évangiles, les passages mentionnant l'argent sont particulièrement nombreux. Ils encouragent le don aux pauvres selon le principe de charité, ou condamment sévèrement ceux qui ne font pas fructifier leurs talents, dans la parabole des talents. L'utilisation de l'argent n'est pas condamnée, à condition que cela ne soit pas une fin, mais uniquement un moyen, ce qui rejoint la conception judaïque.

Si le droit romain autorisait le prêt à intérêt, l'Église catholique romaine l'interdit à ses fidèles, le droit canon prenant appui sur la Bible. En Occident, l'interdiction du prêt à intérêt est intégrée au droit laïc sous Charlemagne et perdure pendant tout le Moyen Âge. Elle est critiquée par quelques théologiens et juristes au XIII^e siècle. Le droit canon s'appuie sur la critique de la chrématistique par Aristote : pour le philosophe grec, l'argent ne devait pas pouvoir "faire des petits". L'interdit est partiellement contourné au cours de la période médiévale. Les Juifs pratiquent le prêt à intérêt en vertu du verset 23-20 du Deutéronome : «Tu pourras tirer un intérêt de l'étranger…» (23-20). Philippe Auguste expulse les Juifs, puis les réintègre en 1198 et autorise le prêt à intérêt. L'interdiction est rétablie sous Louis VIII en 1223.

La Réforme protestante, par la voix de Jean Calvin surtout, a contribué à la levée progressive de l'interdit du prêt à intérêt dans les pays européens. Les lois contre l'usure ne sont officiellement^{[réf. nécessaire]} abrogées dans ces pays qu'au cours du XIX^e siècle, le plus fréquemment. L'Église catholique romaine lève son interdiction en 1830.

Dans le Coran, prohibition de l'intérêt résulte du verset 275 de la seconde sourate du Coran : «Dieu a rendu licite le commerce et illicite l'intérêt». La dénonciation de la pratique de l'intérêt se retrouve aussi au verset 39 de la Sourate Ar-Rum (Les Romains) : «Tout ce que vous donnerez à usure pour augmenter vos biens aux dépens des biens d'autrui ne les accroît pas auprès de Dieu, mais ce que vous donnez comme Zakat, tout en cherchant la face de Dieu (Sa satisfaction) … Ceux-là verront [leurs récompenses] multipliées.» Un hadith de Mahomet expose les règles du commerce légal. Ce hadith a une portée générale parce qu'il vise six produits dits ribawi : l'or, l'argent, le blé, le froment, les dattes et le sel. Tout échange de produit semblable (or contre or, blé contre blé) avec un avantage pour une personne forme une opération usuraire, sauf en ce qui concerne les avantages résultant de l'échange de produits de nature différente (or contre blé). Si l'islam continue toujours de faire valoir cet interdit auprès de ses fidèles, force est de constater qu'il est contourné avec créativité par les commerçants et banquiers musulmans. Le soukouk est une obligation où l'intérêt sous-jacent ne dit pas son nom étant reconnu comme une quote-part de profits futurs garantis. Dans la mousharaka, la banque participe au financement de l'acquisition d'un bien immeuble et le remboursement obéit à un tableau d'amortissement qui comprend, hormis le capital principal, les «bénéfices» tirés par la banque pour cette opération. Il existe un nombre croissant de banques islamiques, y compris dans des pays occidentaux, offrant ces produits financiers dits islamiques.

Sources

Lewys Hyde, The Gift. Imagination and the Erotic Life of Property, New York, Vintage Books, Random, 1983 (chapitre VII sur la question de l'usure)
Benjamin Nelson, The Idea of Usury, from tribal brotherhood to universal otherhood, Chicago, University of Chicago Press, 1969 (2e éd. ), 310 p.

Voir aussi

Usure (finance)
Amortissement
Intérêt général
Communauté d'intérêt
Groupe d'intérêts
Intérêts des parties prenantes d'une entreprise
Finance islamique

Liens externes

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