Delta One
Delta One est un terme en finance de marché pour désigner une activité concernant les produits dérivés dont le prix fluctue environ à la même amplitude que son sousjacent, et par conséquent avec peu d'effet de levier.
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- Il existe aussi des contrats à terme dits «Delta One» sur les marchés dérivés.» En réalité, l'expression peut recouvrir différentes fonctions.... (source : lesechos)
- ... Ce trader, affecté au secteur dérivés actions Delta One de la salle des marchés, était arbitragiste sur les contrats à terme sur actions.... (source : valeursactuelles)
Delta One est un terme en finance de marché pour désigner une activité concernant les produits dérivés dont le prix fluctue environ à la même amplitude que son sousjacent, et par conséquent avec peu d'effet de levier.
Le Delta sert à désigner la sensiblité du produit dérivé, c'est-à-dire sa variation de prix comparé à celui son sous-jacent.
Si le Delta identique 1, dans ce cas les prix du produit dérivé et de son sous-jacent fluctue dans le même sens avec la même amplitude.
Le delta s'utilise en premier lieu pour les options, mais la spécificité Delta One a été utilisée pour les contrats à terme dont la variation n'est pas si différente de leur sous-jacent. Ces contrats à terme, aussi dénommés «futures», évoluent essentiellement selon le prix sous-jacent et des taux d'intérêt. Si le CAC 40 progresse de 1 %, le contrat future CAC 40 avancera à peu près entre 0, 9 % et 1, 1 %. Leur delta approchera dans ce cas de 1 d'où «Delta One».
Utilisation
La gestion en delta a pour objectif de couvrir une position. A titre d'exemple, le trader vend des options sur un indice et achète un contrat à terme sur le même indice. Ou encore, il peut céder un contrat à échéance juin et prendre un contrat sur le même indice, mais à échéance mars. L'important est d'avoir un ou des instruments de couverture particulièrement bien corrélés à la position d'origine.
En spéculation, le trader cherche à gagner de l'argent en arbitrant le contrat à terme et le panier d'actions sous-jacentes correspondant.
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