Delta One
Delta One est un terme en finance de marché pour désigner une activité concernant les produits dérivés dont le prix fluctue environ à la même amplitude que son sousjacent, et par conséquent avec peu d'effet de levier.
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Produit dérivé - Mathématiques financières - Finance
Delta One est un terme en finance de marché pour désigner une activité concernant les produits dérivés dont le prix fluctue environ à la même amplitude que son sousjacent, et par conséquent avec peu d'effet de levier.
Le Delta sert à désigner la sensiblité du produit dérivé, c'est-à-dire sa variation de prix comparé à celui son sous-jacent.
Si le Delta égale 1, alors les prix du produit dérivé et de son sous-jacent fluctue dans le même sens avec la même amplitude.
Le delta s'utilise en premier lieu pour les options, mais la spécificité Delta One a été utilisée pour les contrats à terme dont la variation n'est pas si différente de leur sous-jacent. Ces contrats à terme, aussi dénommés «futures», évoluent essentiellement selon le prix sous-jacent et des taux d'intérêt. Si le CAC 40 progresse de 1 %, le contrat future CAC 40 avancera à peu près entre 0, 9 % et 1, 1 %. Leur delta approchera alors de 1 d'où «Delta One».
Utilisation
La gestion en delta a pour objectif de couvrir une position. A titre d'exemple, le trader vend des options sur un indice et achète un contrat à terme sur le même indice. Ou encore, il peut céder un contrat à échéance juin et prendre un contrat sur le même indice, mais à échéance mars. L'important est d'avoir un ou des instruments de couverture tout à fait corrélés à la position d'origine.
En spéculation, le trader cherche à gagner de l'argent en arbitrant le contrat à terme et le panier d'actions sous-jacentes correspondant.
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"Salle de marché Delta One" L'image ci-contre est extraite du site earthworm.online.fr Il est possible que cette image soit réduite par rapport à l'originale. Elle est peut-être protégée par des droits d'auteur. Voir l'image en taille réelle (424 × 624 - 224 ko - jpg)Refaire la recherche sur Google Images |
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